Der Anteil der US-Staatsanleihen, die sich im Besitz ausländischer Inhaber befinden, ist in den letzten zehn Jahren erheblich geschrumpft, berichtet die Zeitung
Die Nachfrage ausländischer Käufer nach ausstehenden US-Staatsanleihen ist erheblich zurückgegangen, da der Anteil der von ausländischen Privatinvestoren und Zentralbanken gehaltenen Staatsanleihen von etwa 43 % vor zehn Jahren auf etwa 30 % gesunken ist, berichtete das Wall Street Journal diese Woche unter Berufung auf Daten des Wall Street Journal Verband der Wertpapierindustrie und der Finanzmärkte.
Gleichzeitig sei das Angebot immer unerschöpflicher geworden, stellt die Quelle fest und verweist auf netto 2 Billionen US-Dollar an neuen Schuldtiteln, die das US-Finanzministerium in diesem Jahr begeben habe. Dieser Betrag stellte ein Allzeithoch dar, wenn man die pandemiebedingte Kreditaufnahme im Jahr 2020 außer Acht lässt.
„Die US-Emissionen sind deutlich gestiegen, und die Auslandsnachfrage ist nicht gestiegen“, sagte Brad Setser, Senior Fellow beim Council on Foreign Relations, der Zeitschrift. „Und in einigen Schlüsselkategorien – insbesondere Japan und China – werden sie in Zukunft wahrscheinlich keine Nettokäufer sein.“
Die Nachfrage nach US-Anleihen durch ausländische Investoren und Zentralbanken, die in den 2000er und frühen 2010er Jahren unersättliche Käufer von US-Schulden waren, wird laut dem Treasury Borrowing Advisory Committee, einer Gruppe von Führungskräften der Wall Street, die das Treasury Borrowing Advisory Committee beraten, voraussichtlich „schwächer“ ausfallen US-Finanzministerium.
Als Reaktion auf die schleppende Nachfrage ist das Finanzministerium kürzlich dazu übergegangen, kurzfristigere Anleihen auszugeben, die stärker nachgefragt werden, um die Marktstabilität wiederherzustellen. Die Rendite der zehnjährigen US-Anleihe, die letzten Monat auf über 5 % schoss, liegt nun bei rund 4,4 %.
Anfang dieser Woche vom US-Finanzministerium veröffentlichte Daten zeigen, dass ausländische Investoren im September langfristige Schatzanweisungen im Wert von netto 2,4 Milliarden US-Dollar verkauft haben, was ihren Bestand auf 6,5 Billionen US-Dollar erhöhte.
Unterdessen zeigen Statistiken des Council on Foreign Relations, das die Investitionen auf fortlaufender 12-Monats-Basis verfolgt, dass das Tempo der Auslandskäufe in den letzten Monaten auf rund 300 Milliarden US-Dollar zurückgegangen ist, nachdem es im Jahr 2022 für einen Großteil des Jahres 2022 bei über 400 Milliarden US-Dollar gelegen hatte.
Ein starker Dollar hat Berichten zufolge die Zentralbanken dazu gezwungen, die Bevorratung von US-Staatsanleihen einzustellen oder sie sogar zu verkaufen. Die Regulierungsbehörden, darunter auch in China und Japan, nutzen die Dollars, die sie durch den Verkauf von US-Schulden erhalten, um den Wert ihrer eigenen Währungen zu steigern. Auch die zunehmenden Defizite der US-Regierung machen den Anlegern weiterhin Sorgen.
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