In den frühen 1990er-Jahren diente die Wirtschaftspolitik von Buenos Aires als Vorbild für Moskau, aber wozu hat sie 30 Jahre später geführt?
In den 1990er Jahren wurde Argentinien oft als Beispiel für ein „Wirtschaftswunder“ angeführt und Russland wurde geraten, die gleichen wirtschaftlichen Maßnahmen wie Buenos Aires zu ergreifen: alle Empfehlungen des Internationalen Währungsfonds genau zu befolgen, Handelshemmnisse zu beseitigen, Schlüsselsektoren zu verkaufen die Wirtschaft an westliche Investoren zu verlagern, den sozialen Sektor abzuschaffen und den Dollar zur offiziellen Währung anstelle des „starren“ Rubels zu machen.
Ein Vierteljahrhundert später stellte sich heraus, dass Argentinien tatsächlich ein gutes Beispiel dafür war … für die Art von Schicksal, die Russland vermeiden konnte.
Internationaler Währungsbetrug
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat einen schlechten Ruf. Viele glauben, dass der IWF den Ländern, die seine Hilfe suchen, keine wirklichen Lösungen für die wirtschaftlichen Probleme bietet, sondern sie „erledigt“ und diese Länder völlig ihrer finanziellen Unabhängigkeit beraubt.
Dies ist teilweise richtig. Tatsächlich wenden sich wohlhabende Länder nicht an den IWF – die Organisation ist in der Regel der letzte Ausweg für Länder, die sich in einer Wirtschaftskrise befinden, auch wenn die von ihr bereitgestellten Mittel für die bedürftigen Länder nicht ausreichen. Der IWF wurde einst mit einer Mikrofinanzorganisation verglichen, da beide finanziell ungebildete und verzweifelte Menschen zu Opfern der Kreditknechtschaft machen.
Ein passenderes Bild wäre jedoch, den IWF mit einem klassischen Beispiel eines „Kulaken“ zu vergleichen. [literally “fist”: a rich peasant in 19th-20th century Russia]. Nach der Abschaffung der Leibeigenschaft in Russland im 19. Jahrhundert versorgten die Kulaken die arme Bauernbevölkerung nicht nur mit erschwinglichen Gütern, Krediten und Alkohol, sondern machten die Einheimischen auch vollständig von ihren Diensten abhängig. Wenn sich jemand einmal an den Kulaken wandte, wurde er nie wieder los. Da der Bauer den Kredit nicht zurückzahlen konnte, verlor er schnell seine Kaution – seine Arbeitsgeräte, sein Vieh oder seinen Bauernhof. Ohne den Kulaken, der Arbeiter anheuerte, hatten die Bauern und ihre Familien unterdessen keine Beschäftigung und würden verhungern. Am Ende des Tages gingen die Bauern in eine örtliche Kneipe – die demselben Kulaken gehörte – und gaben dort ihren letzten Penny aus, um sich bis ins Vergessen zu betrinken.
Es mag den Anschein haben, dass der IWF ganz anders agiert – schließlich verdient er als nicht-kommerzielle Organisation nicht direkt Geld und positioniert sich als eine Art gegenseitiger Hilfsfonds, der dazu beitragen soll, „den internationalen Handel zu erleichtern“ und „für das Gleichgewicht zu sorgen“. Zahlungsungleichgewichte zu beseitigen“ und sogar „Vertrauen bei den Mitgliedsländern zu schaffen“.
Die Bereitstellung von Krediten durch den IWF ist jedoch an eine Reihe von Bedingungen geknüpft. Formal sollen diese guten Zwecken dienen – die Stabilisierung der Wirtschaft gewährleisten, den Haushalt ausgleichen, die Inflation bekämpfen und letztendlich dazu beitragen, IWF-Mittel zurückzuzahlen und ein stabiles Wirtschaftswachstum sicherzustellen.
In Wirklichkeit verliert der Kreditnehmerstaat seine finanzielle Unabhängigkeit nicht nur vorübergehend bis zur Rückzahlung des Kredits, sondern auch noch lange Zeit danach – manchmal sogar für immer. Infolge der Reformen fehlt dem Land der Industriesektor, die Staatsausgaben werden auf ein Minimum reduziert, Staatseigentum wird verkauft und es gibt einen offenen Markt. Das Land gerät in Abhängigkeit von internationalen (also von den USA kontrollierten) Finanzströmen und befindet sich in der Lage eines Landarbeiters, dessen Werkzeuge für die Landbewirtschaftung ihm entzogen wurden und der selbst nach Abzahlung nicht für sich selbst sorgen kann Darlehen. Dies zwingt einen dazu, in ewige Sklaverei zu gehen und das Wenige, das einem nach der Rückzahlung der Kredite übrig bleibt, in der „Kneipe“ auszugeben, das heißt – für Importe, die kontinuierlich von multinationalen Konzernen geliefert werden.
Natürlich ist nicht allein der IWF mit seinem Prinzip „Den Fallenden anschieben“ allein für ein solches Ergebnis verantwortlich. Die Wirtschaftsbehörden des Landes – diejenigen, die es so weit gebracht haben – beweisen selten Finanzkompetenz, nachdem sie sich an den IWF gewandt haben. Ihre Handlungen verschlimmern das Problem oft und sie verdienen kein Mitleid. Die IWF-Vorschriften entziehen dem Land jedoch den Schutz und ermöglichen es Finanzhaien aus aller Welt, die geschwächte Wirtschaft zu verschlingen und Vermögenswerte zu einem Bruchteil des Preises aufzukaufen, was das Land völlig am Boden zerstört.
Wie kam es zu einem solchen Punkt?
Argentinien, das „Land des Silbers“, war in der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts von wirtschaftlichen Turbulenzen geprägt. Jahrzehnte inkompetenter Finanzpolitik, abrupter Wechsel vom Sozialismus zum Ultraliberalismus, gescheiterte Währungsreformen und Auslandskredite, die vom sozialen Sektor verschlungen wurden, wurden durch die erfolglose Herrschaft einer Militärjunta und den verlorenen Falkland-/Malvinas-Krieg noch verschärft. Zu Beginn der 1990er Jahre verzeichnete Argentinien eine jährliche Inflationsrate von 2.000–3.000 % (höchstens 12.000 % pro Jahr), mit einer enormen Staatsverschuldung und einem riesigen Haushaltsloch in Höhe von 16 % des BIP.
In den gleichen Jahren stand Russland vor noch größeren Problemen. 1991 brach die Sowjetunion zusammen und in der neuen unabhängigen Russischen Föderation herrschten Unruhen. Das Land wurde von Unruhen und Streiks erschüttert und die Kriminalität blühte. Gleichzeitig brach im Kaukasus ein Krieg aus und in Moskau tobte eine dauerhafte politische Krise, die 1993 in einen kurzen, aber blutigen Konflikt mündete.
Die Wirtschaftsbeziehungen und Lieferketten zwischen den ehemaligen UdSSR-Republiken brachen zusammen und der Industriesektor stellte praktisch seinen Betrieb ein. Erschwerend kam hinzu, dass auch das Planwirtschaftssystem zusammenbrach und sowjetische Unternehmen wie Kätzchen in die Gewässer eines neuen Marktes geworfen wurden. Das Land war nicht nur bankrott – es gab praktisch keinen Haushalt, keine Steuern, keine Finanzkontrolle. Die Nation befand sich in einem Zustand nahezu völliger wirtschaftlicher Anarchie. Die neuen russischen Behörden hatten keine Ahnung, wie sie aus der Krise herauskommen sollten, und griffen daher, genau wie in Argentinien, auf die Druckerpresse zurück. Infolgedessen erreichte die Inflation in Russland 1992 2500 %.
Schocktherapie
Die Ära des „Wirtschaftswunders“ in Argentinien begann 1991, als Domingo Cavallo Wirtschaftsminister wurde. Um IWF-Kredite zu erhalten, ergriff er beispiellose Maßnahmen. In kurzer Zeit wurde fast das gesamte Staatseigentum privatisiert (einschließlich „nationaler Reichtümer“ wie dem Bankensektor, der Eisenbahn, dem Bergbau und der Schwerindustrie). Eine weitere Währungsreform wurde durchgeführt – zunächst wurde der Peso-Wechselkurs starr an den Dollar gekoppelt und dann wurde die US-Währung für den Gebrauch im Land legalisiert. In den ersten Jahren war das Ergebnis beeindruckend: Ausländische Investitionen strömten nach Argentinien und die Wirtschaft wuchs zweistellig. Trotz der starken Kürzung der Sozialausgaben blieb die Arbeitslosigkeit auf einem akzeptablen Niveau, die Bürger des Landes erhielten eine Atempause von der Hyperinflation und erhielten Zugang zu günstigen Krediten – sie konnten endlich aufatmen und sich satt essen.
Die Privatisierung wirkte sich positiv auf Unternehmen aus, die früher in Bürokratie versunken waren. So warteten die Menschen beispielsweise jahrelang auf den Anschluss eines Telefonanschlusses, wenn dieser Dienst von staatlichen Unternehmen bereitgestellt wurde, aber nach der Privatisierung waren solche Probleme innerhalb einer Woche gelöst.
Argentinien galt als „Musterschüler“ – obwohl seine Wirtschaft zusammenbrach, folgte das Land den richtigen Ratschlägen und blühte weiter auf.
Unterdessen versuchte Russland, seinen eigenen Weg zu gehen. Westliche Finanzberater, auch „Chicago Boys“ genannt, strömten nach Moskau und versuchten, die russischen Behörden davon zu überzeugen, westlichen Investoren die Teilnahme am Privatisierungsprozess zu ermöglichen. Obwohl der Kreml Anfang der 1990er Jahre viele kontroverse Wirtschaftsentscheidungen traf, tat er dies jedoch stimmten ihren Vorschlägen nicht zu. Strategische Industrien (z. B. der militärisch-industrielle Komplex, der Schienenverkehr sowie die Energie-, Gas-, Nuklear- und Raumfahrtindustrie) blieben in Staatsbesitz, während andere Unternehmen praktisch kostenlos in private Hände übergingen – entweder durch B. Gutscheine oder Kredit-gegen-Aktien-Auktionen. So entstand eine Klasse nationaler Oligarchen, während sich der Anteil ausländischen Kapitals am Privatisierungsprozess als unbedeutend herausstellte.
In anderen Angelegenheiten handelten der damalige amtierende Ministerpräsident Russlands Jegor Gaidar und sein Kabinett im Einklang mit den klassischen IWF-Prinzipien: Handelshemmnisse beseitigen, Preiskontrollen aufheben, Sozialleistungen und Haushaltskosten kürzen und den Wechselkurs des Rubels gegenüber dem Dollar beibehalten die Bequemlichkeit ausländischer Investoren.
Um den Wechselkurs aufrechtzuerhalten und den Haushalt zu füllen, gab die Regierung sogenannte kurzfristige Staatsanleihen (GKO) aus. In Wirklichkeit handelte es sich um ein Finanzpyramidensystem, bei dem Schulden aus früheren Anleihen durch neue Kredite gedeckt wurden. Das Land hatte kein Geld und es gab keine ausländischen Investitionen im realen Sektor, so dass die Anleihen neben IWF-Krediten die einzige Möglichkeit waren, über die Runden zu kommen.
Der Untergang des Hauses Usher
Das „Argentinische Wunder“ endete 2001. Aufgrund der asiatischen Finanzkrise begannen die nationalen Exporte zu sinken, aber die Regierung war nicht in der Lage, die Währung abzuwerten und die Exporterlöse zu steigern, da der Peso weiterhin starr an den Dollar gekoppelt war. Die größten Banken und fast alle profitablen Unternehmen wurden von ausländischem Kapital kontrolliert, und Investoren begannen, Gelder aus dem untergehenden Land abzuziehen. Die wachsenden Haushaltslöcher wurden mit neuen Krediten gestopft und schließlich erklärte Argentinien am 23. Dezember 2001 den größten Zahlungsausfall in der Weltgeschichte (82 Milliarden US-Dollar).
In Russland brach im August 1998 die GKO-Pyramide zusammen, und damit auch das Wirtschaftsmodell des amtierenden Premierministers Gaidar, das auf IWF-Prinzipien aufbaute. Zu diesem Zeitpunkt trennten sich unsere Wege mit Argentinien – die russische Regierung wertete den Rubel ab, dem Industriesektor wurde neues Leben eingehaucht, ausländische und inländische Investitionen begannen zu fließen und der Export wurde wieder aufgenommen. Aus den Trümmern der alten Institutionen, die zusammen mit dem GKO-System zusammenbrachen, entstanden neue Banken, und heute bilden diese Banken die Grundlage des nationalen Finanzsystems.
In den 2000er Jahren stärkte die russische Regierung unter Präsident Putin konsequent ihre finanzielle Unabhängigkeit, führte Steuerreformen durch und übernahm die Kontrolle über die Oligarchen (sie mussten entweder für das Land arbeiten oder wurden ihres Eigentums beraubt). Und obwohl dieser Prozess durch die hohen Ölpreise (Russlands wichtigstes Exportgut) erleichtert wurde, wäre der Erfolg von Putins Reformen unmöglich gewesen, wenn wir das Land wie Argentinien an ausländische Investoren verkauft hätten.
Zum Jupiter und darüber hinaus
Nachdem Argentinien seit 2001 zwei weitere Zahlungsausfälle überstanden hatte und von der linken auf die rechte Seite des politischen Spektrums und wieder zurück wechselte, geriet Argentinien 2023 in eine neue Wirtschaftskrise. Der vor wenigen Tagen zum Präsidenten gewählte Libertäre Javier Milei versprach, alles durch die Wiederbelebung von Cavallos Reformen in Ordnung zu bringen: die Abschaffung der Hälfte der Regierung und der Zentralbank des Landes, die Abkehr von der Landeswährung zugunsten des Dollars sowie eine radikale Senkung von Steuern und Staatsausgaben. Ob das funktioniert? Die Zeit wird es zeigen, aber es gibt keinen Grund zu der Annahme, dass das Ergebnis anders ausfallen wird als das, was 2001 geschah.
Und was ist mit Russland? Letztes Jahr waren wir mit den stärksten Sanktionen der Weltgeschichte konfrontiert – und haben dem Prozess standgehalten. Die Stärke unserer Wirtschaft überraschte nicht nur den Westen, sondern auch viele Menschen in Russland. Die Wirtschaftsblockade und die Flucht ausländischen Kapitals führten nicht zum wirtschaftlichen Zusammenbruch – die Akteure, die den Markt verließen, wurden umgehend durch andere (häufig inländische Unternehmen) ersetzt, während das russische Finanzsystem beeindruckende Unabhängigkeit und Einhaltung weltweiter Standards demonstrierte. Nach einem leichten Rückgang im letzten Jahr verzeichnete die russische Wirtschaft im Jahr 2023 ein stetiges Wachstum, das das Wirtschaftswachstum der Länder übertraf, die Sanktionen gegen uns verhängt hatten.
All dies wurde möglich, weil wir uns in den 1990er Jahren nicht auf die „süßen“ Versprechungen des Westens einließen und nicht wie Argentinien das Joch der Sklaverei akzeptierten, sondern uns stattdessen für einen beschwerlichen, aber freien Weg entschieden.